内容摘要
1、国家统计局公布2023年4月制造业采购经理指数（PMI）。根据公布情况，4月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降2.7个百分点，低于临界点，制造业景气水平回落。
2、本周公开市场共有2,120亿元逆回购到期，央行累计开展了6,380亿元逆回购操作，共实现净投放4,260亿元。
3、本周全国共发行起息567只非金融企业信用债，发行规模合计4,480.20 亿元，较上周4,160.13亿元，增加7.69%。本周河南省29家发行人共发行起息33只非金融企业信用债，发行规模合计191.4亿元，较上周123.60亿元，增加54.85%。
4、本周全国共有22只信用债取消发行，涉及计划发行规模145亿元，较上周63.5亿元，增加128.35%%，其中涉及AAA评级主体8家。
宏观情况
（一）经济数据
4月30日早间，国家统计局公布2023年4月制造业采购经理指数（PMI）。根据公布情况，4月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降2.7个百分点，低于临界点，制造业景气水平回落；非制造业商务活动指数为56.4%，比上月下降1.8个百分点，为年内次高点，非制造业保持较高景气水平。服务业商务活动指数为55.1%，低于上月1.8个百分点，但高于上年同期15.1个百分点，连续三个月位于较高景气区间，服务业恢复发展态势稳定向好。
数据点评：
制造业市场需求收缩，非制造业持续位于景气区间。
4月份，受市场需求不足和一季度制造业快速恢复形成较高基数等因素影响，制造业PMI降至临界点以下，景气水平环比回落。
从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为49.3%、49.2%和49.0%，低于上月4.3、1.1和1.4个百分点，均低于临界点。
从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数（50.2%）和供应商配送时间指数（50.3%）高于临界点，两项分别表明制造业生产保持扩张及制造业原材料供应商交货时间持续加快。新订单指数（48.8%）、原材料库存指数（47.9%）和从业人员指数（48.8%）均低于临界点，订单指数回落表明制造业市场需求回落，原材料库存指数下降表明原材料库存量继续减少，从业人数指数下降即表明企业用工景气度下降。
非制造业商务活动指数继续位于较高景气区间。从行业看，与居民出行和消费密切相关的交通运输、住宿、文化体育娱乐等行业商务活动指数高于60.0%，行业业务总量明显增长；与企业生产活动密切相关的电信广播电视及卫星传输服务、互联网软件及信息技术服务、货币金融服务、租赁及商务服务等行业商务活动指数继续位于57.0%以上较高景气区间，行业发展态势向好。从市场需求和预期看，新订单指数为56.4%，保持在较高景气区间，服务业市场需求持续释放；业务活动预期指数为62.3%，连续四个月位于高位景气区间，企业对市场恢复发展信心较强。
（二）资金情况
央行货币投放情况表
本周公开市场共有2,120亿元逆回购到期，央行累计开展了6,380亿元逆回购操作，共实现净投放4,260亿元。
周一央行公开市场操作净投放900亿元，资金面呈现宽松，DR001和DR007利率较前一交易日分别下行14BPs、10BPs至1.60%、2.07%，但R007已开始受跨月影响，利率上行34BPs至2.60%，3个月SHIBOR持平在2.43%。利率债窄幅震荡，国债1年及10年期收益率较上一交易日持平在2.19%、2.82%，国债5年下行1BP至2.66%。
周二资金利率涨跌互现，虽当日净投放1,320亿元， DR001及R001仍均较上一交易日上行6BPs至1.66%及1.75%， DR007及R007则分别下行3BPs、16BPs至2.04%、2.44%，利率债仍保持窄幅震荡，除国债1年期下行1BP至2.18%外，5年及10年期均持平。
周三至周四，央行已连续10个交易日净投放，隔夜利率大幅下行，周四DR001及R001已下行至0.85%及1.04%，DR007及R007受跨月因素影响，分别上行19BPs、8BPs至2.25%、2.48%。周五为本月最后一工作日，资金利率全线上行，DR001及R001分别上行128BPs、15BPs至2.13%及1.55%，DR007亦上行7BPs、至2.32%。在资金面宽松、降低存款利率消息不断发酵、非银金融机构配置需求上升的共同推动下，利率债收益率全线下行，国债10年期收益率至近5个月新低2.78%。
信用债方面，周一开始，信用债曲线收益率窄幅震荡，中债中短期票据收益率曲线（AAA）1年期、3年期和5年期持平在2.71%、3.01%和3.22%；AA+级1年期持平在2.82%，3年和5年期收益率均下行1BP至3.14%、3.43%。
周二信用债保持窄幅震动，中债中短期票据收益率曲线（AAA）1年期和5年期均下行1BP至2.70%和3.21%,3年期持平在3.01%。AA+级1年期下行1BP至2.81%，3年和5年期收益率与周一持平。
周三持续窄幅震动，AAA评级收益率涨跌互现，中债中短期票据收益率曲线（AAA）1年期较上一交易日持平在2.70%，、3年期下行2BPs至2.99%，5年期上行1BP至3.22%。周四信用债收益率全线下行，中债中短期票据收益率曲线（AAA）1年期、3年期及5年期分别下行1BP、2BPs、2BPs至2.69%、2.97%及3.20%，AA+级1年、3年及5年期收益率分别下行2BPs、3BPs、2BPs至2.79%、3.10%、3.41%。周五窄幅波动。
规范要点：
禁止通道业务，不得由投资者或其指定第三方下达投资指令或者自行负责投资运作。不得为金融机构、其他私募基金管理人，资管产品及其他私募基金提供规避投资范围、杠杆约束、投资者门槛等监管要求的通道服务。
募集及存续门槛：私募证券投资基金的初始实缴募集资金规模≥1000万。除市场波动导致净值变化外，连续60个交易日资产净值<1000万，进入清算流程。
特殊投向适当性匹配要求：主要投向流动性较低资产、衍生品、境外资产的，投资者风险评级不得低于基金风险等级。
申赎管理开放式私募证券投资基金至多每月开放一次申赎。特定产品除外。
锁定期安排：锁定期≥6个月。私募基金管理人及其员工自有资金参与私募证券投资基金跟投的份额，锁定期≥12个月。
规范分级基金：开放式私募证券投资基金不得进行份额分级。分级私募证券投资基金设定分级倍数限制。不得将中间级份额计入劣后级份额；不得投资其他分级金融产品劣后级份额。
禁止多层嵌套：不得通过设置复杂架构、多层嵌套等方式规避监管要求。
规范债券投资行为，私募基金管理人及其股东、合伙人、实际控制人、员工不得参与结构化债券发行，不得直接或者变相收取债券发行人承销服务、融资顾问、咨询服务等各种形式的费用。单只私募证券投资基金投资于同一债券的资金，不得超过该基金净资产的10%。私募基金管理人管理的所有私募证券投资基金投资于同一债券的数量，不得超过该债券存续数量的10%。单只私募证券投资基金投资于同一发行人及其关联方发行的债券总额比例不得超过基金净资产的25%。私募基金管理人管理的所有私募证券投资基金投资于同一发行人及其关联方发行的债券的总数量，不得超过相关债券存续数量的25%。
开展量化交易的私募证券投资基金，历史交易记录、策略源代码、算法或策略的文字说明及其他相关资料，保存期限不少于20年。
业绩报酬：私募证券投资基金计提业绩报酬除另有规定外，应当以基金份额取得正收益为前提。
投顾业务私募基金管理人开展证券投资顾问业务的，应当参照本指引执行，不得通过担任投资顾问方式规避本指引规定。
（二）财政部公布3月地方政府债券发行和债务余额情况
2023年3月，全国发行地方政府债券8,900亿元，包括一般债券2,548亿元、专项债券6,352亿元。其中新增债券6,017亿元，包括一般债券718亿元、专项债券5,299亿元；再融资债券2,883亿元，包括一般债券1,830亿元、专项债券1,053亿元。
数据点评：
3月全国发行新增债券6,017亿元，较2月发行的4,939亿元增加1,078亿元，1-3月全国发行新增债券16,694亿元，比去年同期增长993亿元。1-3月全国发行专项债券13,568亿元，占今年新增专项债额度（3.8万亿）的36%。本年地方政府新增债券速度较快，特别是专项债新增提速，对拉动地方投资，稳就业和稳经济起到了重要作用。
（三）中国全面实现不动产统一登记
新华社消息，自然资源部部长王广华4月25日在全国自然资源和不动产确权登记工作会议上宣布，我国全面实现不动产统一登记。这意味着，经过十年努力，从分散到统一，从城市房屋到农村宅基地，从不动产到自然资源，覆盖所有国土空间，涵盖所有不动产物权的不动产统一登记制度全面建立。
事件点评：
2013年3月，《国务院机构改革和职能转变方案》提出“加强基础性制度建设，建立不动产统一登记制度”，同年11月国务院常务会议决定将分散在多个部门的不动产登记职责整合，并提出统一登记机构、统一登记簿册、统一登记依据和统一信息平台的“四统一”改革任务。
中国财政科学研究院研究员、华夏新供给经济学研究院创始院长贾康认为，从国家的现代化治理视角来看，不动产统一登记的工作是非做不可的基础性工作，在政策优化、推进改革、管理调控等方面，都需要先将情况全面真实掌握。贾康同时提到，全面实现不动产统一登记从逻辑上联系到以后推进房地产税改革，作为基础信息的支撑这是毫无疑问的，但当前公布全面实现不动产统一登记是不是马上就会有房地产税改革的动作，只能等官方具体的落实方案。
全国债券市场情况
（一）发行情况
本周全国共发行起息567只信用债，发行规模合计4,480.20 亿元，较上周4,160.13亿元，增加7.69%，品种方面以短融、公司债及中票为主，评级方面以AAA级为主。
期限方面，本周发行起息债券以1年以内、3年期及2年期为主，其中，1年以内期限信用债占比42.12%，3年期信用债占比34.61%。
其中，城投债共发行375只，发行规模合计2,624.40亿元，较上周1,898.03亿元，增加38.27%，具体情况如下：
城投债发行利率方面，各评级主体发行平均利率较上周基本持平。
（二）取消发行情况
本周全国共有22只信用债取消发行，涉及计划发行规模145亿元，较上周63.5亿元，增加128.35%，其中涉及AAA评级主体8家。
（三）高收益债成交情况
从二级市场成交情况来看，本周高收益债（成交收益率在8%以上）成交仍以贵州、山东、云南、广西、天津、川渝居多。
4月24日，天津地区，“23武清经开SCP002”单日成交量4.1亿元，收益率在9%左右，“23武清经开SCP001”同样达到3.8亿元成交量，收益率在8.36%。山东地区，“22潍滨发”单日600万成交量，成交收益率达到26.39%，行权剩余期限2.32年。
4月25日，广西地区，收益率在8%以上高收益债发行主体均在柳州地区。贵州地区，贵州贵安“20贵安G1”单日成交量达到4.48亿元，收益率在15.89%。天津地区，泰达控股“19泰达02”，46日后行权，单日成交量突破一亿，收益率上行至16.82%。
4月26日，天津地区，泰达控股“23泰达投资SCP006”、“23泰达投资SCP007”、“23泰达投资SCP008”单日成交量均突破1亿元，收益率在9.5%。山东地区，联合资信发布关于潍坊滨海投资发展有限公司商业票据逾期的关注公告，公告显示，截至2023年4月25日，公司一年内到期（含回售）的存续债券余额60.15亿元。其中，一年内到期兑余额41.65亿元，投资者可选择回售余额18.50亿元。公司短期内债券兑付压力大。
本周河南省高收益债发行主体主要涉及洛阳、开封、许昌等地区。
（四）信用事件
本周全国有2只债券展期，恒大地产集团有限公司债券余额82亿元， 鹏博士电信传媒集团股份有限公司债券余额4.14亿元；1只债券未按时兑付本息，发行人为金科地产集团股份有限公司，债券余额9亿元。
本周河南省无债券展期或实质违约。
河南省信用债发行情况
本周河南省29家发行人共发行起息33只信用债，发行规模合计191.4亿元，较上周123.60亿元，增加54.85%。本周起息债券具体如下：
尽管郑煤集团2022年前三季度净利润和郑州煤电2022年净利润均同比扭亏，但是其持有的部分股权被冻结和质押，资产负债率处于较高水平，部分银行贷款逾期，反映其偿债能力下降。因此，大公决定将郑煤集团主体信用等级调整为 BBB-，评级展望维持负面，“15 郑煤 MTN001”信用等级调整为 BBB-。
（二）商都城投：取消发行“23洛阳商都债01”
洛阳商都城市投资控股集团有限公司于2023年4月23日在中国债券信息网公告了2023年洛阳商都城市投资控股集团有限公司公司债券（第一期）相关发行公告文件，计划发行规模4亿元，原定的簿记建档时间为2023年4月27日14：00—16：00。
簿记建档延时一小时后截至2023年4月27日17：00有效申购总额未达到计划发行规模，经发行人与簿记管理人协商一致决定取消发行本期债券，择期重新簿记建档。
（三）新野纺织：2022年净利润亏损14.09亿元，股票交易被实行退市风险警示、其他风险警示
新野纺织4月29日发布年度业绩报告称，2022年营业收入约34.41亿元，同比减少35.12%；归属于上市公司股东的净利润亏损约14.09亿元。
公司2022年度经审计的财务报告被审计机构出具了带持续经营重大不确定性段落的无法表示意见，根据《深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）》第9.3.1条第（三）项的规定：“最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告”，公司股票将被深圳证券交易所实施退市风险警示。
公司2022年度经审计的内控报告被审计机构出具了否定意见，本事项触及《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第九章第八节第9.8.1条之（四）“公司最近一年被出具无法表示意见或者否定意见的内部控制审计报告或者鉴证报告”、其股票交易实施其他风险警示的情形。
数据来源：市场公开数据，河南信增整理